協(xié)調(diào)四川金控與川財(cái)證券關(guān)于發(fā)行次級(jí)債議案的意見
川財(cái)證券分別于2020年1月22日和2月7日發(fā)來《關(guān)于召開2020年股東會(huì)董事會(huì)的通知》,提出審議《關(guān)于發(fā)行次級(jí)債券的議案》?;鸩烤驮撟h案與川財(cái)證券進(jìn)行了溝通,并報(bào)請四川金控征詢意見。
川財(cái)證券擬發(fā)行總規(guī)模不超過7億元,期限不超過5年的次級(jí)債券用于補(bǔ)充資本規(guī)模,以緩解流動(dòng)性和風(fēng)控指標(biāo)壓力。募集資金主要用于償還川財(cái)證券同業(yè)拆借、收益憑證等債務(wù)及相關(guān)法律法規(guī)未禁止的其他資金用途,以滿足日常經(jīng)營管理的資金需求。截至2019年第三季度,證券行業(yè)平均凈資本123.66億元,而川財(cái)證券僅15.59億元,且因金融資產(chǎn)估值調(diào)整等因素,至2019年末川財(cái)證券凈資本僅12.43億元,與行業(yè)均值相差近十倍。
我們認(rèn)為,川財(cái)證券擬發(fā)行總規(guī)模不超過7億元,期限不超過5年,成本不超過6.5%的次級(jí)債券,用于補(bǔ)充資本規(guī)模,以緩解流動(dòng)性和風(fēng)控指標(biāo)壓力,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本次次級(jí)債券發(fā)行可視為川財(cái)證券在未能順利實(shí)施增資前的有效自救措施。為支持川財(cái)證券的持續(xù)性經(jīng)營及業(yè)務(wù)正常開展的需要,省國資經(jīng)營公司擬在川財(cái)證券股東會(huì)上表決同意川財(cái)證券發(fā)行本次次級(jí)債券。現(xiàn)已函請四川金控就川財(cái)證券關(guān)于《發(fā)行次級(jí)債券的議案》作出表決意見決定。